Обзор публикаций в области стратегического управления и планирования по материалам зарубежных сайтов за период 28 сентября — 5 октября 2007 года

Институтом политических исследований опубликованы результаты ежегодного исследования «Executive Excess — 2007», посвященного изучению заработной платы американских топ-менеджеров

03.10.2007

Согласно результатам исследования, топ-менеджеры крупных американских компаний, входящих в TOP 500 США по версии журнала Fortune, в 2006 году зарабатывали в день примерно столько же, сколько среднестатистический рабочий за год. Так, величина совокупного вознаграждения топ-менеджера в среднем составила $ 10,8 млн., что в 364 раза больше заработной платы американского рабочего. Интенсивное развитие фондов прямых инвестиций привело к резкому увеличению вознаграждений для менеджмента: менеджеры 20 ведущих (по версии журнала Fortune) хеджевых фондов и фондов прямых инвестиций заработали $ 657,5 млн., что в 22,3 раза больше, чем средняя заработная плата рабочего в США.

Кроме того, было выяснено, что 20 самых высокооплачиваемых менеджеров публичных компаний за 2006 год заработали в среднем $ 36,4 млн., что в 38 раз больше по сравнению с доходом 20 ведущих менеджеров в некоммерческом секторе и в 204 раза – по сравнению с высшими должностными лицами в американской армии. 20 самых высокооплачиваемых руководителей хеджевых фондов и фондов прямых инвестиций заработали в 3,3 раза больше, чем 20 ведущих руководителей Правительства США, включая Президента.

Источник: Institute for Policy Studies

Опубликованы результаты исследования Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) «Перспективы международных инвестиций — 2007»

04.10.2007

Исследование проводилось в 29 странах-членах ОЭСР, в которую входит большинство крупных экономически развитых государств, а также в 14 странах, не входящих в Организацию, среди которых Китай, Индия и Россия.

В рамках исследования оценивался уровень ограничений для иностранных инвесторов, существующих в законодательстве каждой из стран, по шкале от 0 до 1,0 (1,0 - полная открытость для иностранных инвестиций). Исследование не касалось отраслей, связанных с добычей полезных ископаемых.

По результатам исследования показатель России составил 0,318, Индии — 0,401, Китая — 0,405, в среднем по ОЭСР — 0,144. В России наиболее благоприятными для иностранных инвестиций оказались ресторанно-гостиничный бизнес, строительство, торговля, бизнес-услуги, наиболее защищенными отраслями — электроэнергетика и финансы.

В Австралии, Германии, Исландии, Израиле, Канаде, Китае, Корее, Мексике, Новой Зеландии, США, Франции и Японии действует законодательство, позволяющее правительству блокировать иностранные инвестиции в любые сектора экономики в случае угрозы национальной безопасности или «ключевым национальным интересам». Две трети стран ввели правила, ограничивающие инвестиции в отдельные секторы экономики. В половине стран опубликованы «закрытые» (не подлежащие расширению) списки сфер деятельности, где иностранные инвестиции ограничены. В 50% случаев в эти списки попали только виды деятельности, связанные с оборотом оружия и военных материалов. Остальные страны включили в списки покупку земельных участков в особо важных районах, энергетику и жилищно-коммунальное хозяйство, ядерную энергетику и авиакосмическую отрасль. Иностранные инвестиции в эти сферы либо вовсе запрещены, либо требуют дополнительных разрешений.

В Великобритании специальные правила действуют в отношении прямых иностранных инвестиций в авиационную промышленность, ВПК, энергетику и морской транспорт (в случае если корабли компании зафрахтованы военными). В США дополнительно защищена телекоммуникационная отрасль, морские и воздушные перевозки, проведение работ по углублению морского дна. Франция специально контролирует иностранные инвестиции в авиастроение, ограничивает возможности иностранцев по покупке информагентств и сельхозкооперативов. Польша ограничивает покупку иностранцами аэропортов, земельных участков в приграничных районах.

В России закон о допуске иностранцев в стратегические секторы экономики может быть принят в ближайшее время. По законопроекту чиновники будут контролировать иностранные инвестиции в 39 стратегических отраслях. Иностранная компания, пожелавшая приобрести более 50% акций стратегического предприятия, должна будет получить разрешение на сделку.

Источник: Информационно-аналитический портал Tomchin.ru

Результаты исследования компании BCG свидетельствуют об увеличении разрыва между богатыми и бедными

04.10.2007

В 2006 году количество семей в мире с состоянием свыше миллиона долларов выросло на 14% по сравнению с 2005 годом. Сегодня 9,6 миллионов семей, что составляет 0,7% от общего количества семей в мире, располагают состоянием в размере порядка 33,6 триллионов долларов. Из них около половины проживают в США и Канаде, четверть – в Европе и пятая часть – в странах Азиатско-Тихоокеанского региона. Средства несостоятельных семей, располагающих менее чем 100 000 долларов, в 2006 году уменьшились незначительно по сравнению с 2001 годом, тогда как семьи с активами более 100 000 долларов увеличили свое состояние с 51,4 до 84,5 триллионов долларов за тот же период.

В целом, 17,5% мирового богатства контролируется 0,1% наиболее состоятельных семей, обладающих капиталом свыше 5 миллионов долларов.

Авторы исследования называют в качестве причин столь значительного увеличения дохода богатых семей, во-первых, увеличение сбережений и, во-вторых, получение дохода от акций, облигаций и инвестирования денежных средств.

Источник: Всемирный Банк

В глобальной конкуренции за таланты ключевой фактор успеха заключается не в поиске нужных людей, а в их воспроизводстве внутри компании

02.10.2007

Исследование, проведенное компанией Accenture, подтверждает, что ключевыми вопросами корпоративной повестки дня стали проблемы с поиском, привлечением и сохранением нужных для компании талантов. Тем не менее, многие организации до сих пор имеют фрагментарную систему управления талантами и на практике не уделяют данному вопросу достаточного внимания. Для того чтобы выигрывать в борьбе за таланты, компании должны не просто заполнять пробелы за счет поиска нужных людей, необходимо воспроизводить таланты внутри организации, что обеспечивается за счет развития таких направлений, как определение, обнаружение, развитие и расширение талантов. Только в том случае, если все эти функции выполняются успешно и соответствуют потребностям деятельности компании, организация получает возможность сформировать устойчивое в долгосрочной перспективе конкурентное преимущество.

Для компании, эффективно управляющей талантами, характерны следующие ключевые направления деятельности:

• Четкое определение потребностей организации в конкретных талантах, навыках и компетенциях для выполнения критически важных задач и с точки зрения текущих и стратегических целей.
• Постоянный поиск новых источников талантов, совершенствование способов оценки необходимых талантов и оптимизация условий работы для существующих и потенциальных сотрудников.
• Постоянное развитие человеческого потенциала (знаний, навыков и компетенций) как конкретных сотрудников, так и организации в целом.
• Обеспечение соответствия между сильными качествами сотрудника и целями организации.

В качестве успешного примера приводится практика компании Google, эффективность деятельности которой во многом определяется качественной работой с талантами. Например, Google рассматривает победу в войне за таланты в Китае как ключевой фактор успеха в достижении своей стратегической цели — стать лидирующим поисковиком в стране. Для этого компания переманила из Microsoft одного из ключевых менеджеров, который возглавит Google в Китае и займется созданием центра НИОКР.

Кроме того, в компании Google создана самая благоприятная среда для инновационной деятельности. Так, инженеры могут тратить 20% своего рабочего времени на что посчитают нужным, а для распространения знаний внутри организации сотрудники проводят семинары для своих коллег.

Источник: Accenture

Исчерпал ли себя управленческий капитализм?

04.10.2007

Сегодня, по мнению профессора Джона Богла, вновь нарастает противоречие между управленческим капиталом и капиталом собственников — между управленческим капитализмом и капитализмом собственников. В своей книге «Битва за душу капитализма», опубликованной в 2005 году, Богл определяет капитализм собственников как процесс гипертрофированного перераспределения капитала в руки менеджеров, управляющих корпорациями, и финансовых брокеров. Топ-менеджеры получают огромное вознаграждение независимо от успешности и эффективности компании. Большинство исследователей сходятся во мнении, что топ-менеджеры получают финансовых выгод от успеха компании непропорционально больше рабочих и владельцев, которым достается лишь малая часть.

В чем же причина этого феномена? Согласно новой книге профессоров Harvard business school Майкла Дженсена и Кевина Мерфи «Вознаграждение топ-менеджеров и как с ним быть», которая будет опубликована в ближайшие месяцы, в этом следует винить совет директоров компании. «Де юро» менеджеры должны быть подотчетны перед советом директоров за эффективность компании, но «де факто» это не так. По сути, совет директоров — это форма непрямого управления, они являются слабыми представителями собственников и имеют незначительное влияние на трудовые договора сотрудников компании и инициативы менеджмента. Возможности, которые они предоставляют менеджерам, слишком широки, а оплата труда слишком щедра.

Для исправления подобной ситуации профессора Гарварда предлагают использовать частные паевые инвестиционные фонды, в которых владельцы компании (так же, как и директора) обладают реальными инструментами контроля над менеджерами, а оплата труда управленцев напрямую зависит от эффективности компании и ее стоимости. Более того, подобная прозрачная система позволяет привлечь более опытных и требовательных инвесторов.

Другой феномен, подтверждающий трансформацию системы в сторону капитализма собственников, заключается в том, что большинство крупных компаний начинают выкупать свои акции обратно. И уже следующим шагом, вероятно, станет то, что эти компании вновь станут частными, а не публичными. В этом случае менеджеры становятся фактически собственниками организации, и их вознаграждение напрямую зависит от производительности компании.

Источник: Harvard business school

Университет Джорджии опубликовал результаты исследования, посвященного независимости советов директоров

02.10.2007

Со времени принятия в США закона Сарбанеса-Оксли множество новых требований в сфере корпоративного управления получили законодательное закрепление, в их числе — и необходимость иметь «внешнего» директора. Следствием известных событий в компании Enron явилось осознание необходимости увеличения степени контроля над советами директоров в компаниях. В качестве решения было предложено обязать иметь в совете директоров независимых членов.

В ходе исследования, проведенного университетом Джорджии, были изучены 8 000 компаний, как небольших, так и крупных, и по результатам был сделан вывод о том, что закон привел к «существенному увеличению затрат на правление, особенно для маленьких компаний». В целом, с принятием закона Сарбанеса-Оксли затраты на внешний совет директоров увеличились на 161%. Кроме того, независимые советы критикуются за то, что часто их директора не достаточно хорошо знают компанию. Еще одно исследование, в ходе которого были изучены 254 компании из 50 отраслей экономики, показывает, что вовсе не очевидно, что независимое правление увеличивает прибыль акционеров.

Для исправления сложившейся ситуации авторы исследования предлагают формировать совет директоров из «важных» акционеров, или «владельцев контроля», к которым, в широком понимании, относятся акционеры, владеющие более чем 1% капитала на протяжении более чем полугода.

Источник: BNET